复旦微电FPGA国产替代加速 车规EEPROM放量驱动价值重估

时间：2026年09月30日 15:16:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，复旦微电2026年上半年利润明显回升，FPGA及其他芯片成为核心增长动力。公司已量产60余款AEC-Q100 Grade1车规级EEPROM，并完成28nm PSoC谱系化布局，FPAI研发进展顺利并开始贡献收入。

　　
　　近期机构研报指出，国防信息化提速叠加AI算力、智能汽车需求爆发，正推动FPGA和高可靠EEPROM国产替代加速。研报认为，公司在千万至十亿门级FPGA产品全覆盖，技术壁垒与客户粘性构筑护城河；车规EEPROM突破意味着切入高附加值汽车供应链，打开长期成长空间。

　　
　　研报指出，特种与通信业务恢复叠加产品结构优化，规模效应将提升盈利能力。当前2026年PE为36倍，低于行业47倍均值，估值具备修复基础。首次覆盖即给予“买入”评级，2026-2028年净利润预测分别为13.29亿、16.02亿、21.54亿元。