AI供电革命引爆镍锆铟锡 高端材料需求爆发

时间：2026年09月28日 19:07:16 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周镍、锡库存双降，LME镍库存增至28.5万吨但沪镍库存降至9.25万吨；锡内外盘库存同步去化，LME锡库存仅4590吨，沪锡库存压至4361吨。锑、稀土轻重分化，铀价稳守90美元高位。锂价虽承压，但氢氧化锂单周跌9%，反映下游采购趋缓。

　　
　　近期机构研报指出，华为‘韬定律’与英伟达Rubin芯片推动AI供电系统向纳秒级响应升级，直接拉动纳米镍粉、高纯铟、钇稳定氧化锆(YSZ)、特种锡粉等关键材料需求。研报认为，AI服务器电压架构从12V向48V/800V演进，叠加3D封装与瞬态功率管理需求，使镍(MLCC电极)、铟(磷化铟光芯片)、锆(高K介质/MLCC添加剂)、锡(先进封装焊料)从传统工业品跃升为战略级新材料。

　　
　　研报指出，出口管制叠加AI资本开支提速形成戴维斯双击，相关标的已进入业绩兑现前夜，尤其具备上游资源+高纯提纯+下游认证能力的企业更具确定性。