军工智能化加速落地 传统军贸进入强现实阶段

时间：2026年09月28日 17:26:35 中财网

　　CFi.CN讯：本周申万国防军工指数下跌1.79%，跑输大盘，但军工智能化相关个股表现突出，如霍莱沃、天和防务、纵横股份等领涨。数据显示，VLCC新船价环比上涨0.78%，商业航天与核聚变招标稳步推进，燃气轮机海外订单持续落地。

　　
　　近期机构研报指出，军工行业正从‘强预期、弱现实’转向‘强预期、强现实’，核心催化来自军贸放量和智能化装备加速列装。研报认为，军贸订单落地节奏加快，叠加无人装备、军工软件等智能化方向技术验证成熟，将显著提升相关公司业绩可见度。

　　
　　研报重点推荐传统军工(尤其中航西飞、中航成飞、航发动力)及智能化主线(纵横股份、观想科技、中无人机)。被动元器件、燃机、商业航天等细分领域也被视为业绩弹性突破口。当前估值处于历史中低位，催化剂密集释放期有望带动板块估值修复。