端侧AI加速落地 城市更新万亿需求筑底回升

时间：2026年09月27日 17:11:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周建筑装饰板块跑输大盘，但罗曼股份、宏润建设等AI新经济方向个股领涨，聚光科技周涨幅达13.71%。专项债发行进度同比放缓8个百分点，但2026年新增额度4.4万亿元中约30%明确投向城市基建，叠加中央970亿元城市更新专项资金，资金面有望在下半年加速释放。

　　
　　近期机构研报指出，“十五五”期间将新建改造地下管网约77万公里、开工改造11.5万个老旧小区，政策力度和规模远超“十四五”，内需修复确定性增强。研报认为，端侧推理正从概念走向量产——平头哥真武V900芯片2027年量产，海光1000系列工控CPU已适配工业边缘场景，xAI Grok 4.7强化长上下文与安全能力，为AI在工厂、能源、交通等终端落地提供底层支撑。

　　
　　研报重点推荐罗曼股份，因其AIDC服务器订单饱满且自研端侧推理芯片；宏润建设则受益于低空经济电芯项目+建筑主业修复双逻辑。城市更新主线中，中国中铁、中国铁建等央国企估值处于低位，同时承接管网、旧改等实物工作量能力强，具备高赔率与政策兑现确定性。